אם בסוף אצטרך לשלם 25% מס על הרווחים, אולי בכלל לא כדאי להשקיע?"
זו שאלה שאני שומעת לא מעט.
במבט ראשון, אפשר להבין אותה.
25% נשמע שיעור מס משמעותי, וכאשר אדם חושב על השקעה של הכסף שלו, הידיעה שחלק מהרווחים עשוי לעבור לרשות המיסים יכולה לגרום לו לחשוב פעמיים.
אבל כדי להבין אם מס רווחי הון אכן צריך להשפיע על ההחלטה להשקיע, צריך קודם להבין מהו בכלל מס רווחי הון, על איזה סכום משלמים אותו ומתי הוא משולם.
מהו מס רווחי הון?
כאשר אנחנו משקיעים כסף וההשקעה עולה בערכה, נוצר לנו רווח.
במקרים רבים, כאשר נממש את הרווח הזה, נדרש לשלם עליו מס הנקרא מס רווחי הון.
במקרה הנפוץ, שיעור המס ליחיד הוא בדרך כלל 25% על הרווח הריאלי החייב, בהתאם לסוג ההשקעה ולכללי המס החלים עליה.
וכאן חשוב לעצור על מילה אחת:
ריאלי.
מה פירוש רווח ריאלי?
נניח שהשקענו 100,000 ₪.
לאחר מספר שנים ההשקעה עלתה ומכרנו אותה תמורת 120,000 ₪.
במבט ראשון הרווחנו 20,000 ₪.
זהו הרווח הנומינלי – ההפרש בין הסכום שהשקענו לבין הסכום שקיבלנו בעת המכירה.
אלא שבמהלך אותן שנים גם ערך הכסף השתנה. המחירים במשק עלו, ומדד המחירים לצרכן עלה.
לכן, במקרים שבהם המס מחושב על בסיס ריאלי, מביאים בחשבון גם את השינוי במדד בהתאם לכללי המס הרלוונטיים.
כלומר, הרווח שאנחנו רואים בחשבון אינו בהכרח הרווח שעליו יחושב המס.
זו נקודה חשובה, משום שלעיתים אנשים שומעים "25% מס רווחי הון" ומבינים בטעות שאם השקיעו 100,000 ₪ והכסף עלה ל־120,000 ₪, בהכרח ייגבו מהם 25% מכל 20,000 השקלים.
החישוב בפועל תלוי בסוג ההשקעה ובכללי המיסוי שחלים עליה.
אבל העיקרון שחשוב לזכור פשוט:
מס רווחי הון אינו מס על הכסף שהשקענו, אלא על הרווח החייב שנוצר מההשקעה.
ומתי בכלל משלמים את המס?
עצם העובדה שההשקעה עלתה בערכה אינה יוצרת בהכרח תשלום מס באותו רגע.
ברוב ההשקעות הסחירות, אירוע המס נוצר בעת המימוש.
כלומר, כאשר מוכרים את ההשקעה ונוצר רווח ממומש.
כל עוד ההשקעה ממשיכה להיות מוחזקת ולא מומשה, בדרך כלל לא משלמים מס רק משום שהשווי שלה עלה.
ההבחנה הזו משמעותית גם בתכנון השקעות לטווח ארוך.
ייתכן שהשקעה עלתה וירדה פעמים רבות לאורך השנים, אבל כל עוד לא התרחש אירוע מס, עצם השינוי בשווי אינו מחייב בכל פעם בתשלום מס על העלייה.
מי מחשב עבורנו את המס?
כאשר ההשקעה מתנהלת באמצעות גוף פיננסי ישראלי שמנכה מס במקור, בעת המימוש הגוף מבצע בדרך כלל את חישוב המס בהתאם לנתונים שבידיו ומנכה אותו עבורנו.
כלומר, אנחנו לא צריכים לאחר כל מכירה ברווח לגשת בעצמנו לרשות המיסים ולהעביר את סכום המס.
המס מנוכה במקור.
לכן ייתכן שאדם ימכור השקעה ויראה בחשבונו את הסכום שנותר לאחר ניכוי המס, מבלי שביצע בעצמו פעולה כלשהי לצורך תשלום המס.
זה נוח, אבל חשוב גם להבין שהעובדה שהמס נוכה אוטומטית אינה אומרת שבכל מצב זהו בהכרח המס הסופי שייוותר לתשלום.
אז אולי עדיף לא להשקיע כדי לא לשלם מס?
אחרי שמבינים את מנגנון המס, אפשר לחזור לשאלה שבה פתחנו.
אם צריך לשלם מס על הרווח, אולי עדיף פשוט לא להשקיע?
כאן כדאי לשנות את צורת החשיבה.
נניח שהשקעה מסוימת יצרה לאורך השנים רווח.
נכון, ייתכן שחלק מהרווח יהיה חייב במס.
אבל גם לאחר תשלום המס, עדיין נשאר אצל המשקיע הרווח נטו לאחר מס.
האלטרנטיבה אינה בהכרח:
"להרוויח את אותו סכום בלי לשלם מס."
האלטרנטיבה יכולה להיות שהכסף כלל לא היה מושקע ולכן גם לא היה מייצר את אותו הרווח.
נניח שאדם נמנע במשך שנים מהשקעת הכסף רק משום שהוא חושש מתשלום מס רווחי הון.
הוא אמנם לא שילם מס על רווחים.
אבל אם הכסף גם לא יצר רווחים, האם הוא באמת הרוויח מכך שלא שילם מס?
לכן השאלה הנכונה אינה רק:
"כמה מס אצטרך לשלם?"
אלא:
"כמה כסף צפוי להישאר לי נטו לאחר המס, ומהן החלופות שעומדות בפניי?"
כמובן, מס הוא שיקול חשוב.
כשבוחנים השקעה צריך להביא בחשבון את המיסוי לצד רמת הסיכון, טווח ההשקעה, הנזילות, המטרה של הכסף ונתונים נוספים.
אבל עצם קיומו של מס רווחי הון אינו סיבה בפני עצמה להימנע מהשקעה.
ומה לגבי חיסכון לכל ילד?
כאן יש נקודה שהורים וצעירים רבים אינם מודעים אליה.
גם בתוכנית חיסכון לכל ילד קיים מס רווחי הון בעת משיכת הכספים, בהתאם למוצר ולכללי המס החלים עליו.
במסגרת תוכנית חיסכון לכל ילד, הביטוח הלאומי משלם את דמי הניהול עד גיל 21.
אך, פטור מדמי ניהול אינו פטור ממס רווחי הון.
כאשר מושכים את הכספים, המס מחושב בהתאם לכללים הרלוונטיים ומנוכה במקור בעת המשיכה.
עצם האפשרות למשוך את הכסף אינה אומרת שחייבים לממש את ההשקעה.
אם אין צורך בכסף כרגע, כדאי לבחון האם בכלל נכון למשוך אותו רק משום שהגיעה האפשרות לעשות זאת.
החלטה על מימוש השקעה צריכה להתקבל בהתאם לצורך בכסף, למטרות, לטווח ההשקעה ולתמונה הכלכלית הכוללת ולא רק משום שהכסף הפך לנזיל.
משכתם השקעה או חיסכון לכל ילד ונוכה מס? כדאי לבדוק אם מגיע החזר.
חיסכון לכל ילד נמשך לעיתים בגיל צעיר, כאשר לצעיר עדיין אין הכנסות גבוהות.
בעת המשיכה יכול להיות שכבר נוכה מס רווחי הון במקור.
אבל ניכוי מס במקור אינו בהכרח סוף הסיפור.
בהתאם להכנסות ולנתונים האישיים באותה שנת מס, ייתכן שבמקרים מסוימים ניתן יהיה לקבל בחזרה חלק מהמס שנוכה באמצעות הגשת דוח שנתי לרשות המיסים.
האפשרות הזו אינה רלוונטית רק לחיסכון לכל ילד. גם כאשר מומשו השקעות אחרות ונוכה מס רווחי הון, עשויים להיות מצבים שבהם כדאי לבדוק את חבות המס הסופית.
אבל כאן חשוב לשים לב לנקודה נוספת:
לא כדאי למהר ולהגיש דוח שנתי רק משום שנוכה מס.
למה?
משום שכאשר מגישים דוח לרשות המיסים, לא בודקים רק את המס המסוים שאנחנו רוצים לקבל בחזרה.
נבחנת התמונה הרלוונטית כולה בהתאם לנתונים המדווחים.
לכן, לפני הגשת דוח לצורך החזר מס, כדאי לבצע בדיקה מקדימה.
אפשר להיעזר בסימולטור של רשות המיסים ולבדוק האם על פי הנתונים אכן צפוי החזר מס.
כך אפשר לצמצם את הסיכון למצב שבו אדם מגיש דוח מתוך ציפייה לקבל כסף בחזרה, ורק לאחר הגשתו מתברר שדווקא קיימת לו חבות מס נוספת.
אז מה כדאי לזכור?
מס רווחי הון הוא חלק מעולם ההשקעות, אבל הוא לא סיבה לפחד מהשקעה או להימנע ממנה.
לפני שמחליטים מה לעשות עם הכסף, כדאי להבין כמה דברים:
על איזה רווח חל המס?
האם מדובר ברווח ריאלי?
מתי נוצר אירוע המס?
האם המס ינוכה במקור?
ובעיקר – כמה צפוי להישאר לנו נטו לאחר המס ביחס לחלופות האחרות?
ובמקרים שבהם כבר מומשה השקעה ונוכה מס במקור, כדאי לזכור עוד דבר:
ייתכן שחלק מהמס ששולם יכול לחזור אליכם.
לכן, במיוחד כאשר מדובר בצעירים בעלי הכנסות נמוכות שמשכו חיסכון לכל ילד, שווה לבדוק את הנתונים לפני שמניחים שהמס שנוכה הוא בהכרח המס הסופי.
כי בעולם הפיננסי לא מספיק לדעת כמה הרווחנו.
חשוב לדעת גם כמה נשאר לנו בסופו של דבר ביד.
רוצה לקבל עדכונים על מאמרים חדשים, טיפים וכלים להתנהלות כלכלית נכונה?
אפשר להצטרף לרשימת התפוצה ולקבל את התכנים ישירות למייל.
רחל עומסי
יועצת פנסיונית מורשית ומתכננת פרישה | מספר רישיון L-00135361
לתיאום פגישת ייעוץ: 📞 [email protected] 📧 08-9243178
🔗 להצטרפות לרשימת התפוצה: קישור לדף הרשמה
